2008年新年伊始，工程機(jī)械行業(yè)連續(xù)爆出龍頭企業(yè)股權(quán)發(fā)生變化的消息，其中涉及到諸如卡特彼勒、馬尼托瓦克、徐工、柳工、中聯(lián)重科、山工、山推等一批國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)。龍頭企業(yè)的股權(quán)變化必將導(dǎo)致我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)格局出現(xiàn)重大改變。
走出合資迷局國(guó)內(nèi)企業(yè)自謀出路代表企業(yè)：徐工
一直以來(lái)，徐工都是我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)備受矚目的大型企業(yè)之一，然而近年來(lái)，其原有體制已經(jīng)不適應(yīng)新的市場(chǎng)形勢(shì)，成為制約其發(fā)展的瓶頸。為此，徐工一直在謀求體制上的改變。2005年，徐工就曾希望引進(jìn)凱雷基金，幫助自身走出體制困境。但由于種種原因，國(guó)家有關(guān)部門(mén)還未批準(zhǔn)此次引資。
改制，依舊是徐工頭等大事。前不久，徐工集團(tuán)董事長(zhǎng)王民向外界透露，徐工已正式?jīng)Q定從卡特彼勒（徐州）有限公司退出，并計(jì)劃進(jìn)軍挖掘機(jī)和重卡領(lǐng)域。此言一出，業(yè)內(nèi)振奮。
我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)與外方合資的最初幾個(gè)案例，由于沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，總體上來(lái)說(shuō)是“與狼共舞”，不少企業(yè)都栽了跟頭。但徐工與卡特彼勒的合作給外界的感覺(jué)似乎一直不錯(cuò)，可事實(shí)并非如此。
1995年，徐工集團(tuán)與卡特彼勒共同投資8200萬(wàn)美元、以4∶6的股份比例成立合資公司———卡特彼勒（徐州）有限公司。隨著近幾年的增資擴(kuò)股，徐工持有的股份比重下降至15.87%，每年僅能夠分得幾千萬(wàn)利潤(rùn)。不僅合資企業(yè)份額被壓縮，徐工“市場(chǎng)換技術(shù)”的初衷也未能實(shí)現(xiàn)。王民說(shuō)，徐工決定將所持股份全部轉(zhuǎn)讓給卡特彼勒，自身尋求新的發(fā)展。
目前挖掘機(jī)市場(chǎng)形勢(shì)一片大好，許多原本不生產(chǎn)挖掘機(jī)的企業(yè)都在試圖進(jìn)入挖掘機(jī)市場(chǎng)，徐工也不例外。據(jù)王民透露，徐工即將成立自己的挖掘機(jī)公司，新公司注冊(cè)資本金暫定5000萬(wàn)元，首期投資2億元，目前已經(jīng)開(kāi)始辦理相關(guān)手續(xù)。
徐工關(guān)注的另一個(gè)市場(chǎng)是重卡市場(chǎng)。然而徐工本身并不具備重卡生產(chǎn)資格，所以其打算通過(guò)收購(gòu)相關(guān)企業(yè)，彌補(bǔ)空白。據(jù)了解，目前徐工正在與一家國(guó)內(nèi)有重卡資格、經(jīng)營(yíng)狀況不太好的企業(yè)接觸，預(yù)計(jì)今年內(nèi)將完成收購(gòu)。至于是哪家企業(yè)，徐工尚未公布。
改變?cè)袪顩r，以自身之力謀求新發(fā)展。徐工在這方面為別的未能達(dá)到合資初衷的，特別是一些有可能被外資“惡意并購(gòu)”的企業(yè)提供了一個(gè)范例。
入主中國(guó)企業(yè)外資來(lái)勢(shì)洶洶代表企業(yè)：卡特彼勒、馬尼托瓦克
和徐工與卡特彼勒“分手”不同，山東山工機(jī)械有限公司則一直在尋求與卡特彼勒更深層次的合作機(jī)會(huì)。今年2月，經(jīng)商務(wù)部和山東省政府批準(zhǔn)，卡特彼勒正式收購(gòu)山工剩下的60％的股份。至此，卡特彼勒正式完成對(duì)山工的完全并購(gòu)。
2005年3月，卡特彼勒出資約180萬(wàn)元收購(gòu)山工40％的股份，其中包括20％的國(guó)有股份，隨后雙方成立合資的山東山工機(jī)械有限公司。依據(jù)雙方合約，卡特彼勒有權(quán)在未來(lái)3年內(nèi)收購(gòu)剩余60％股份。今年，此次收購(gòu)行為終于落下帷幕。全資收購(gòu)山工，卡特彼勒將借助山工在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成熟的銷(xiāo)售經(jīng)驗(yàn)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為其在中國(guó)的裝載機(jī)業(yè)務(wù)拓展奠定基礎(chǔ)。
眾所周知，山東是我國(guó)工程機(jī)械大省，山工、臨工、山推、福田雷沃重工等企業(yè)在行業(yè)內(nèi)均是一流的企業(yè)。山工董事長(zhǎng)王春泉說(shuō)，“如果沒(méi)有與卡特彼勒的合作，或許山工還生活在同省兄弟山東臨工、山推股份的光芒之下。”山工希望借此機(jī)會(huì)獲得巨額資金，引入先進(jìn)工藝和生產(chǎn)技術(shù)，并通過(guò)將品牌納入卡特彼勒體系中，打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)。
今年另一起引人注目的外資注資中國(guó)企業(yè)的案例發(fā)生在4月份，美國(guó)馬尼托瓦克起重集團(tuán)收購(gòu)山東泰安東岳重工有限公司50%的股權(quán)并成立合資企業(yè)。這是馬尼托瓦克進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)十年來(lái)第一起直接面向中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)。
馬尼托瓦克是現(xiàn)在全球最大的起重機(jī)公司，1997年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。2001年，其通過(guò)收購(gòu)法國(guó)波坦公司，擁有了波坦在張家港組建的張家港波坦建筑機(jī)械有限公司，擁有了其第一家在中國(guó)境內(nèi)的工廠。2006年，馬尼托瓦克在張家港投資建設(shè)了第二家工廠。
東岳重工曾一度是我國(guó)第四大起重機(jī)生產(chǎn)企業(yè)，其主導(dǎo)產(chǎn)品是8~50噸的移動(dòng)式起重機(jī)及汽車(chē)起重機(jī)。但目前市場(chǎng)需求正向中大噸位轉(zhuǎn)移，國(guó)際上已經(jīng)研制出1500噸的起重機(jī)，東岳重工的優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，其也非常希望通過(guò)改制的方式獲得發(fā)展機(jī)會(huì)。
收購(gòu)東岳重工后，馬尼托瓦克將采用其經(jīng)營(yíng)張家港工廠的模式，從技術(shù)改造入手，幫助東岳重工達(dá)到國(guó)際的技術(shù)水平，并開(kāi)發(fā)大噸位的汽車(chē)起重機(jī)。成熟之后將把東岳重工的產(chǎn)品納入其全球的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。
起重機(jī)行業(yè)由于受?chē)?guó)家汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策的規(guī)定限制，外資的投資比例不得超過(guò)50%，但這并不妨礙外資對(duì)于這個(gè)行業(yè)的并購(gòu)熱情。2002年，北京起重機(jī)廠與日本多野田合資成立了北起多田野(北京)起重機(jī)有限公司，成為外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)起重機(jī)行業(yè)的第一例；2006年4月，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)第三大的起重機(jī)企業(yè)四川長(zhǎng)江起重機(jī)有限責(zé)任公司50%的股權(quán)被特雷克斯收購(gòu)；中聯(lián)重科在收購(gòu)湖南浦沅工程機(jī)械有限公司后，也曾傳出與外資合作的消息。
由于在資金方面占有優(yōu)勢(shì)，外資企業(yè)并購(gòu)中國(guó)企業(yè)多是直接將目標(biāo)鎖定在行業(yè)的龍頭企業(yè)，這是他們打開(kāi)中國(guó)市場(chǎng)最為快捷也是最保險(xiǎn)的方式。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，如何充分利用外方的技術(shù)、管理優(yōu)勢(shì)及其海外銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，是其能否在合資過(guò)程中取得進(jìn)步的關(guān)鍵。
布局新產(chǎn)品國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)成焦點(diǎn)代表企業(yè)：柳工、中聯(lián)重科、山推
今年2月22日，柳工股份公司與蚌埠振沖安利工程機(jī)械有限公司簽訂了協(xié)議，以8957萬(wàn)元的價(jià)格收購(gòu)后者100％股權(quán)。3月份，安徽柳工起重機(jī)有限公司正式成立，其首月便交出月產(chǎn)151臺(tái)、銷(xiāo)售153臺(tái)的出色答卷。這是柳工為拓寬其產(chǎn)品線，實(shí)現(xiàn)2012年銷(xiāo)售收入300億目標(biāo)的重要戰(zhàn)略舉措之一。
此次對(duì)安徽柳工的兼并重組只是柳工資本運(yùn)作的一個(gè)階段性成果。早在2000年，其便開(kāi)始實(shí)施拓寬產(chǎn)品鏈、布局全國(guó)的規(guī)劃，先后組建江陰柳工道路機(jī)械有限公司、上海柳工叉車(chē)有限公司、揚(yáng)州柳工建設(shè)機(jī)械有限公司、江蘇柳工機(jī)械有限公司等多家控股、參股及合資企業(yè)，并在澳大利亞和印度等地設(shè)立子公司。
2007年末，“柳工北部工程機(jī)械研發(fā)制造基地”投資協(xié)議在天津市正式簽訂。
今年最不容忽視的一支收購(gòu)力量是來(lái)自湖南的中聯(lián)重科。在短短一個(gè)星期的時(shí)間內(nèi)，中聯(lián)重科完成了三次規(guī)?？涨暗倪B續(xù)并購(gòu)。3月26日，中聯(lián)重科發(fā)布公告稱(chēng)，將以3400萬(wàn)元收購(gòu)陜西新黃工機(jī)械有限責(zé)任公司100%股權(quán)并擬對(duì)其增資1.9億元。4月2日，其再度發(fā)布公告，宣布聯(lián)合弘毅投資（HonyCapital）等共同投資方，將以投標(biāo)方式收購(gòu)意大利一家以混凝土設(shè)備為主業(yè)的機(jī)械設(shè)備制造公司（CIFA.s.p.a）100%股權(quán)（其中中聯(lián)重科收購(gòu)份額將占60%）。兩日后，其又宣布已與湖南省津市市人民政府、東風(fēng)汽車(chē)公司簽訂有關(guān)意向書(shū)，將收購(gòu)東風(fēng)汽車(chē)旗下的湖南汽車(chē)車(chē)橋廠。
早在去年夏天，中聯(lián)重科就表現(xiàn)出對(duì)挖掘機(jī)市場(chǎng)的濃厚興趣，此次收購(gòu)新黃工，不僅可以快速進(jìn)入挖掘機(jī)市場(chǎng)，同時(shí)也將擁有進(jìn)軍推土機(jī)和裝載機(jī)等土石方機(jī)械領(lǐng)域的機(jī)會(huì)，對(duì)拓寬產(chǎn)品線意義重大。然而與浦沅相比，新黃工資質(zhì)明顯偏差，收購(gòu)?fù)瓿珊蠖唐趦?nèi)難以有所作為，中聯(lián)重科增資后首要任務(wù)是解決其債務(wù)問(wèn)題，而要進(jìn)入正常運(yùn)營(yíng)階段，估計(jì)公司后續(xù)還需有較大投入。
中聯(lián)重科收購(gòu)CIFA意義重大，CIFA是全球第三大混凝土機(jī)械生產(chǎn)商。如果收購(gòu)成功，中聯(lián)重科不僅可以取代三一重工排名混凝土機(jī)械行業(yè)全球第三位，也將進(jìn)一步拉近其和世界第一德國(guó)普茨邁斯特的差距。此外，中聯(lián)重科也可利用CIFA現(xiàn)有的銷(xiāo)售渠道擴(kuò)大其在歐洲的市場(chǎng)份額。
山推于5月16日以1500萬(wàn)元收購(gòu)湖北楚天工程機(jī)械有限公司100%的股權(quán)，并在收購(gòu)?fù)瓿珊?，出資3450萬(wàn)元現(xiàn)金對(duì)其增資擴(kuò)股，并將其改制為“山推楚天工程機(jī)械有限公司”。山推還將以270萬(wàn)元的價(jià)格受讓泰安新林德投資有限公司持有的山東銳馳機(jī)械有限公司7.71%的股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊?，山推?duì)銳馳機(jī)械的持股比例增至24.4%。山推的兩次收購(gòu)都旨在完善其零配件生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，以及完善其戰(zhàn)略布局。
國(guó)內(nèi)企業(yè)接連不斷的收購(gòu)行為，為行業(yè)格局的變化趨勢(shì)又增添了新的未知數(shù)。眾多龍頭企業(yè)股權(quán)變化是否宣告了工程機(jī)械行業(yè)重新洗牌的開(kāi)始？給出這樣的結(jié)論為時(shí)尚早。但無(wú)論如何，2008年對(duì)于中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)，都將是不平靜的一年。
