新《政策》修改了舊版產(chǎn)業(yè)政策中諸多計劃經(jīng)濟色彩和與WTO規(guī)則不協(xié)調(diào)的內(nèi)容，志在推進汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，全面提高汽車產(chǎn)業(yè)國際競爭力
6月1日，國家發(fā)展和改革委員會（簡稱“發(fā)改委”）正式出臺《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》（簡稱新《政策》）。相對于1994年制訂的《汽車工業(yè)產(chǎn)業(yè)政策》，新《政策》修改了舊版產(chǎn)業(yè)政策中諸多計劃經(jīng)濟色彩和與WTO規(guī)則不協(xié)調(diào)的內(nèi)容，志在推進汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級，全面提高汽車產(chǎn)業(yè)國際競爭力，其必將對中國汽車業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠、重大的影響。
提升汽車產(chǎn)業(yè)地位
新《政策》明確提出，國內(nèi)汽車業(yè)近年的政策目標是：中國汽車業(yè)要在2010年發(fā)展為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，屆時中國要成為世界主要汽車制造國，產(chǎn)品滿足大部分國內(nèi)需求，并批量進入國際市場。我們認為，較舊版產(chǎn)業(yè)政策新增“中國成為世界主要汽車制造國”，并再次強調(diào)汽車“國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)”的定位，傳遞了政府支持汽車業(yè)發(fā)展的鮮明態(tài)度。
推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
從新《政策》細則看，限制新進入者并提高行業(yè)集中度的用意十分明顯，并明確指出這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整可通過三種方式推動。
鼓勵汽車企業(yè)以重組方式建立大型企業(yè)集團。新《政策》首次明確了“大型汽車企業(yè)“的定義，即符合“統(tǒng)一規(guī)劃、自主開發(fā)產(chǎn)品、獨立的產(chǎn)品商標和品牌、銷售服務(wù)體系管理一體化等特征的汽車企業(yè)集團，且其核心企業(yè)及所屬全資子企業(yè)、控股企業(yè)和中外合資企業(yè)所生產(chǎn)的汽車產(chǎn)品國內(nèi)市場占有率在15%以上的，或汽車整車年銷售收入達到全行業(yè)整車銷售收入15%以上”條件，才可作為大企業(yè)集團。
新《政策》暗示，大型汽車企業(yè)，不同其他小型企業(yè)，其中長期發(fā)展規(guī)劃無需報國務(wù)院批準實施，只要發(fā)改委核準后即可實施；同時強調(diào)，國家鼓勵大型汽車企業(yè)集團要跨入世界500強。我們查看了1至4月13家重點國有汽車企業(yè)銷量情況，如果按照銷量市場占有率15％的硬性指標來衡量，目前只有上汽、一汽才算得上大型汽車企業(yè)，連東風也算不上。如果按照銷售收入統(tǒng)計，我們猜測東風徘徊在15％生死線上，究竟能不能擠入，還依賴于發(fā)改委對東風悅達等企業(yè)算不算東風核心企業(yè)的判斷?？紤]到東風在中國汽車業(yè)的重要位置，我們覺得發(fā)改委會傾向于認為東風為“大企業(yè)集團”。我們預計，短期內(nèi)，在新《政策》框架下，以國內(nèi)三大集團為主的市場格局將維持不變；中長期，15％底線的推出，將引導二流汽車企業(yè)兼并重組，有望推動“次強聯(lián)合”。
優(yōu)勢互補、資源共享合作方式形成企業(yè)聯(lián)盟。新《政策》對企業(yè)聯(lián)盟并無明確定義，只籠統(tǒng)稱“國家鼓勵企業(yè)聯(lián)盟盡快形成以資產(chǎn)為紐帶的經(jīng)濟實體。我們猜測，這是因為目前中國并無“企業(yè)聯(lián)盟”的法律定義（就我們對“6+3”跨國公司巨頭股權(quán)結(jié)構(gòu)的觀察看，企業(yè)聯(lián)盟有明確的定義，即必須相互實際持股或者相互給予持股額度）。另外，我們注意到一個重要的細節(jié)，近期廣為流傳的“10%底線”（即如果國內(nèi)市場占有率達到10%以上的企業(yè)聯(lián)盟，其合作發(fā)展方案經(jīng)發(fā)改委核準后由企業(yè)自行實施）并未寫入新《政策》最終稿中。
限制汽車投資過熱
建立汽車整車和摩托車行業(yè)退出機制，限制汽車投資過熱。新《政策》主要通過兩個方面限制汽車投資過熱：一、提高汽車投資門檻。在新的備案和核準制下（原為審批制），國家主要提高了新建汽車項目的投資標準：項目投資總額不得低于20億元人民幣，其中自有資金不得低于8億元人民幣,要建立產(chǎn)品研究開發(fā)機構(gòu)，且投資不得低于5億元人民幣，并對重卡、乘用車項目的初始投資規(guī)模規(guī)定較高的起點；新建乘用車、重型載貨車生產(chǎn)企業(yè)投資項目應(yīng)包括為整車配套的發(fā)動機生產(chǎn)（發(fā)動機項目投資規(guī)模起點同樣較高）。二、建立汽車整車和摩托車行業(yè)退出機制：不能維持正常生產(chǎn)經(jīng)營的該類生產(chǎn)企業(yè)實行特別公示，并不得向非汽車、摩托車生產(chǎn)企業(yè)及個人轉(zhuǎn)讓汽車、摩托車生產(chǎn)資格,國家鼓勵該類企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)專用汽車、汽車零部件或與其他汽車整車生產(chǎn)企業(yè)進行資產(chǎn)重組。我們預計，新《政策》實施后，家電、手機、酒類等外圍產(chǎn)業(yè)資本很難進入汽車行業(yè)，像格林柯爾收購亞星股份這樣的事件很難重演。
推動汽車消費
新《政策》較前期討論稿最大的變化，將原計劃單獨發(fā)布的《汽車消費政策》放到整個產(chǎn)業(yè)政策中合并推出。消費政策的內(nèi)容，吸收了1994年汽車產(chǎn)業(yè)政策第十章“消費與價格政策”的精髓。新《政策》明確規(guī)定：引導汽車消費者購買和使用低能耗、低污染、小排量、新能源、新動力的汽車；凡在汽車購置、使用和產(chǎn)權(quán)處置方面不符合國家法規(guī)和本政策要求的各種限制和附加條件，應(yīng)一律予以修訂或取消。我們認為，部分大中城市對微車上路、以及收取汽車拍照費的“土政策”將得以取消。
鼓勵汽車企業(yè)自主開發(fā)
新《政策》首次明確了自主開發(fā)的形式，即可采用自行開發(fā)、聯(lián)合開發(fā)、委托開發(fā)等方式；并對自主開發(fā)從三個方面給予鮮明支持：一、對于符合國家技術(shù)政策的研發(fā)活動給予稅收上的支持；二、對于凡符合國家促進企業(yè)技術(shù)進步有關(guān)稅收規(guī)定的自主開發(fā)產(chǎn)科研設(shè)施建設(shè)投資，可在所得稅前列支。而前期討論稿中備受外資爭議的“2010年國內(nèi)汽車企業(yè)擁有自主產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品要達到國產(chǎn)汽車銷售總量的50%”則被刪除。我們認為，國內(nèi)汽車企業(yè)的技術(shù)開發(fā)費將呈顯著上升趨勢！預計未來幾年內(nèi)，由于自主研發(fā)費及受讓國外技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出的增加，國內(nèi)汽車企業(yè)技術(shù)開發(fā)費占銷售收入的比例也將從0.5%弱增至國際平均水平的3%至5%一線。
購并默認“上海通用”模式
在外資購并上，新《政策》繼續(xù)堅持“50％”股比底線（即整車等合資生產(chǎn)企業(yè)中方股比不得低于50％”）；較舊版增加“股票上市的汽車整車、專用汽車、農(nóng)用運輸車和摩托車股份公司對外出售法人股份時，中方法人之一必須相對控股且大于外資法人股之和”，明確舊版“同一家外商可在國內(nèi)建立兩家（含兩家）以下生產(chǎn)同類整車產(chǎn)品的合資企業(yè)”中“同類企業(yè)”的規(guī)定，即類別可分為乘用車類、商用車類、摩托車類。值得強調(diào)的是，新《政策》預留了一個“政策縫隙”，規(guī)定“如與中方合資伙伴聯(lián)合兼并國內(nèi)其他汽車生產(chǎn)企業(yè)不受最多只能成立兩家合資企業(yè)的限制”。我們注意到，美國通用已經(jīng)采取明確的“1加1”策略——只選擇上汽集團作為惟一的中方合作伙伴，并將上海通用定位為整合中國市場的旗艦，通過上海通用先后完成了對大宇煙臺車身廠、金杯通用、山東大宇發(fā)動機的整合（上海通用在這三個生產(chǎn)基地中均持股50％）。我們認為，其實質(zhì)是美國通用通過旗下控股合資企業(yè)有效規(guī)避“一家外國公司不能在國內(nèi)建立兩家以上生產(chǎn)相同型號產(chǎn)品的合資企業(yè)”的政策限制，上海通用重組模式得到政策默認。
推動汽車生產(chǎn)商本土采購
較舊版的一個重要變化，新《政策》用“整車認定”替代國產(chǎn)化“40％”要求，規(guī)定“對構(gòu)成‘整車特征’的汽車產(chǎn)品按整車稅率征稅”；并指出“整車特征”的認定范圍為發(fā)動機總成、車身（駕駛室）總成、變速器總成、驅(qū)動橋總成、非驅(qū)動橋總成、車架總成、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)、制動系統(tǒng)（含ABS）、空調(diào)系統(tǒng)。我們認為，作為取消“國產(chǎn)化”政策后對汽車零部件企業(yè)的補償，對KD項目征收整車稅率，將迫使更多的汽車廠商選擇在中國國內(nèi)生產(chǎn)和采購零部件。
注重與關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展
新政策強調(diào)：汽車產(chǎn)業(yè)要結(jié)合國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略和排放標準的要求，推進節(jié)能環(huán)保小排量汽車產(chǎn)業(yè)化，重點發(fā)展混合動力汽車技術(shù)和轎車柴油發(fā)動機技術(shù)；提高燃油經(jīng)濟性……我們認為，從新《政策》細則及發(fā)改委官員對新《政策》的解釋看，國家已注意到汽車發(fā)展的外部性問題：隨著汽車保有量不斷增加所造成的能源緊缺、環(huán)境污染、交通問題等三大社會問題也日漸明顯，汽車工業(yè)的發(fā)展對社會環(huán)境產(chǎn)生的負面影響已不可小視；這些問題任其發(fā)展，相對于汽車召回等內(nèi)部問題，最終會對汽車業(yè)發(fā)展形成致命性的制約。
