萬(wàn)向錢潮（000559）的三大主要業(yè)務(wù)中，傳動(dòng)系統(tǒng)、底盤系統(tǒng)和軸承系統(tǒng)前三季度的收入分別增長(zhǎng)21%、38%、23%，但是在原材料漲價(jià)和主機(jī)廠價(jià)格迫降的雙重壓力下，毛利率水平均出現(xiàn)下降。由于公司在期間費(fèi)用率上的控制起到作用，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
公司出口業(yè)務(wù)的壓力日益增大。上半年公司銷售給萬(wàn)向進(jìn)出口公司的產(chǎn)品達(dá)到3.9億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的23.07%，略低于去年全年的水平。考慮出口業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展，一方面在國(guó)際市場(chǎng)上，公司的萬(wàn)向節(jié)等主導(dǎo)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率已經(jīng)很高，而國(guó)際汽車業(yè)的年均增幅有限，另一方面，隨著出口退稅政策的變革和人民幣升值的預(yù)期，不僅公司產(chǎn)品的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力下降，對(duì)盈利的貢獻(xiàn)也是不利的。從公司大股東持續(xù)在二級(jí)市場(chǎng)增持公司股票超過(guò)1億股的動(dòng)作來(lái)看，大股東對(duì)于萬(wàn)向錢潮在集團(tuán)中的定位還是較為重視，同時(shí)也暗含著未來(lái)可能將萬(wàn)向錢潮作為整合萬(wàn)向集團(tuán)汽車零部件業(yè)務(wù)甚至汽車制造業(yè)務(wù)的平臺(tái)。但是目前這種整合預(yù)期尚不明確，處于謹(jǐn)慎考慮，暫不對(duì)注入資產(chǎn)作出預(yù)期。
中信建投分析師宋炳珅預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司的EPS分別為0.15元、0.18元和0.22元。目前市盈率21倍（2007年），目標(biāo)價(jià)3.50元，給予“中性”評(píng)級(jí)。
