“2014年我做產(chǎn)投的時候，覺得汽車行業(yè)還是太傳統(tǒng)，投資也沒有太多新的領(lǐng)域，但是到今天互聯(lián)網(wǎng)、新能源、工業(yè)4.0這個新時代，我認(rèn)為我們的機(jī)會很多。”
北汽集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司總經(jīng)理史志山在3月30日舉行的汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新投資沙龍上如此說道。
今年，互聯(lián)網(wǎng)、中國制造2025、能源革命……出現(xiàn)在2016年政府工作報告中的這幾個詞匯，實際上與汽車行業(yè)都有著密切關(guān)系。這兩年，在新能源、后市場、車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，資本蜂擁而入。
亂花漸欲迷人眼，但究竟哪些是機(jī)會？哪些又是陷阱？2012年底成立的北汽產(chǎn)投與安鵬資本聯(lián)合主辦了一個沙龍，主題是“下一站繁榮·聚焦汽車全產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會”。
2400萬輛的新車銷量，1.7億輛的總保有量，這是2015年中國汽車市場交出的成績單。有人預(yù)估，這樣的數(shù)據(jù)會催生汽車后市場近萬億元的蛋糕。
這個大蛋糕帶動了汽車后市場領(lǐng)域的投資熱潮：O2O洗車、維修保養(yǎng)等企業(yè)蜂擁而至，各類風(fēng)投資本亦相繼入場，但2015年底遭遇冬天。
汽車后市場領(lǐng)域存在著盈利模式尚且模糊、用戶習(xí)慣尚未養(yǎng)成等多種問題，新興創(chuàng)業(yè)公司絕大部分處于哀愁之中。
北汽產(chǎn)投后市場領(lǐng)域投資總監(jiān)劉鵬說：“中國的汽車后市場到底是怎么樣的市場，到底是不是像大家想的那么好，這也是我們邊找項目邊在仔細(xì)研究的問題?！?br />
在后市場的投資中，有一個公認(rèn)很重要的資源——大數(shù)據(jù)。用劉鵬的話來說，“數(shù)據(jù)對于整個后市場的投資，它可能是起到穿針引線的一個作用，未來在后市場的領(lǐng)域也許出現(xiàn)專門的后市場數(shù)據(jù)公司?！?br />
后市場細(xì)分領(lǐng)域很多，從零配件的供應(yīng)，到最終的保險，中間涉及很多鏈條。說到底，后市場就是通過大數(shù)據(jù)分析車主的行為模式來更好地為車主提供用車服務(wù)，而很多好的投資機(jī)會就蘊(yùn)含其中。
自動駕駛帶來的產(chǎn)業(yè)鏈變革也是這次沙龍討論的重點(diǎn)。
北汽新技術(shù)研究院副院長榮輝是北汽自動駕駛項目的主要負(fù)責(zé)人，他認(rèn)為2020年就會開始有自動駕駛汽車進(jìn)入到現(xiàn)實生活里并取代人工駕駛。在北京車展期間，北汽將首次展示自動駕駛成果。
自動駕駛是智能汽車的一個階段。
中信證券汽車行業(yè)研究部執(zhí)行總經(jīng)理許英博在發(fā)言中表示：“智能汽車大浪潮來自兩個方向：一是傳統(tǒng)汽車公司在不斷地以演進(jìn)和進(jìn)化的方式達(dá)到自己的單車智能，乃至車間的智能或互聯(lián)；二是創(chuàng)業(yè)型公司、互聯(lián)網(wǎng)公司或者技術(shù)公司以顛覆者的姿態(tài)試圖橫掃這個行業(yè)?！?br />
她判斷，顛覆者還有兩種路徑，第一條路徑是科技型公司參與造車，這種需要更大的資源投進(jìn)來；另外一條是普世的供應(yīng)商邏輯，即不在制造端跟傳統(tǒng)主機(jī)廠競爭，但是希望自己的OS系統(tǒng)或者設(shè)計方案能夠被主機(jī)廠采納。
這條路上會形成金字塔供應(yīng)商格局，并會衍生出來更多分層次的參與方，站在塔尖的主機(jī)廠，下面一層是模塊類公司，比如ADAS，更下一層是一級供應(yīng)商，可能是組件類公司，比如激光、雷達(dá)、傳感器等。
在這個過程中每個環(huán)節(jié)都有對應(yīng)的投資機(jī)會，從投資機(jī)構(gòu)的角度講，許英博的建議是，“有多少錢，做多少錢的事”。比如，如果投資金額能達(dá)到億元乃至十幾億元，就可以考慮造車。
榮輝認(rèn)為，如果未來自動駕駛進(jìn)入人的生活，從汽車的設(shè)計到生產(chǎn)、銷售、使用，最后到盈利模式完全和現(xiàn)在不一樣，所以如果做投資，“不要選擇那些中間技術(shù)領(lǐng)域”，因為它們會隨著時代的進(jìn)步消失，就像BB機(jī)的消失一樣。
他還建議了三個投資方向：一是汽車本身的配套技術(shù)，比如自動駕駛汽車需要的雷達(dá)、傳感器、攝像頭等；二是適合自動駕駛的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，現(xiàn)在路口的紅綠燈是給開車的人看的，將來的通行信號是給車看的，現(xiàn)在絕大多數(shù)道路的設(shè)施將來都是沒有用的；三是自動駕駛相關(guān)服務(wù)。
那么，新能源汽車呢？
2015年中國新能源汽車呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，產(chǎn)量37.9萬輛，同比增長3.5倍，中國也成為全球最大的新能源汽車的增量市場。按照規(guī)劃，到2020年，我國新能源汽車年產(chǎn)銷量要達(dá)到500萬輛。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈較長，涉及上下游多個環(huán)節(jié)，包括原材料、電池、電機(jī)、電控、充電設(shè)施、分時租賃、電池回收等多個子領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)前景催生的投資機(jī)會也比較多。
北汽新能源發(fā)展規(guī)劃部副部長毛群偉談到了公司目前在新能源領(lǐng)域關(guān)注的兩個方向：一是新能源產(chǎn)業(yè)的核心推動因素，包括電池和智能化產(chǎn)業(yè)等；二是推動新能源產(chǎn)業(yè)市場化的因素，包括租賃及相關(guān)運(yùn)營平臺和信息系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)后市場支撐系統(tǒng)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。
隨著已投入使用的新能源車輛逐漸上年頭，估計到2018年，會有大量車載電池需要回收，特別是在新能源大巴領(lǐng)域?？梢灶A(yù)見，未來動力電池的回收利用將有很大的成長空間。
在政策上，2015年9月，國家五部委聯(lián)合發(fā)布《電動汽車動力蓄電池回收利用技術(shù)政策》，明確規(guī)定動力電池回收實施生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度，電動汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)電動汽車廢舊動力蓄電池回收利用的主要責(zé)任。
中汽研汽車政策研究中心主任黃永和稱中汽研正在積極推動梯次利用電池的全國示范，已經(jīng)和國內(nèi)的兩個公司接觸，一家是風(fēng)能公司，一家是鐵塔公司，它們將是廢舊電池的應(yīng)用者，電池梯次利用對它們非常有吸引力。
他認(rèn)為，下一步誰去做這個事情，可能不是主機(jī)廠，也不是電池公司，很可能是由第三方的公司來做，而這正是新能源汽車方面未來成長性比較大的地方，值得關(guān)注。
自動駕駛的投資方向
1、汽車本身的配套技術(shù)，比如自動駕駛汽車需要的雷達(dá)、傳感器、攝像頭等。
2、適合自動駕駛的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，現(xiàn)在路口的紅綠燈是給開車的人看的，將來的通行信號是給車看的，現(xiàn)在絕大多數(shù)道路的設(shè)施將來都是沒有用的。
3、自動駕駛相關(guān)服務(wù)。
安鵬資本與北汽產(chǎn)投
安鵬資本則是北汽集團(tuán)產(chǎn)業(yè)投資有限公司在布局汽車全產(chǎn)業(yè)鏈投資中設(shè)立的投資品牌，目前發(fā)起設(shè)立了安鵬融資租賃基金、安鵬股權(quán)投資基金、安鵬汽車后市場產(chǎn)業(yè)基金等多只基金，受到資本市場的矚目。
作為北汽集團(tuán)全資子公司，北汽產(chǎn)投是集團(tuán)資本運(yùn)作和股權(quán)投資的重要平臺，關(guān)注傳統(tǒng)汽車整車及核心零部件產(chǎn)業(yè)和國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，圍繞新材料、智能化、新能源、先進(jìn)制造等各個領(lǐng)域做業(yè)務(wù)布局，致力于以資本助推產(chǎn)業(yè)升級。
